주요기업 설비투자계획 조사결과

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경제기획원

<> 개요

- 당원에서 100대기업의 93년도 설비투자계획을 조사한 결과, 92년도 증

가율 4.3%보다 높아진 9.4%로 나타남.

o 특히, 제조업은 92년의 15.1% 감소에서 11.4% 증가로 반전될 것으로

나타남.

- 금년들어 투자마인드가 어느정도 회복되고 있는 것으로 보이며, 이것이

실제 투자로 연결될 수 있도록 이미 마련한 설비투자촉진대책을 내실있

게 추진하는 등 여건조성에 주력

I. 요약

1. 개요

- 투자규모를 기준으로 한 100대기업의 설비투자는

o 금년에 전년대비 9.4%(경상가격기준) 증가할 것으로 추정되어 전년

도 수준(4.3%)을 다소 상회

- 산업별로 보면, 제조업은 경상가격기준으로 92년의 15.1% 감소에서

11.4%의 증가로 호전되고

o 전력.통신.운수업 등 SOC 관련업종은 7.3%의 증가율을 보일 것으로

추정

- 투자동기별로는 제조업은 연구개발 및 자동화투자가 높은 증가세를

보였으며

o SOC 관련업종은 특히, 자동화투자의 증가세가 두드러지게 나타남.

(비전년 경상증가율, %)

============================================================

전산업      제조업     전력.통신.운수업

------------------------------------------------------------

생산능력증대       6.6         5.4            7.5

연구개발투자      48.8        53.4            7.1

자동화투자        17.9        16.8           28.5

-----------------------------------------------------------

전체               9.4        11.4            7.3

============================================================

- 자금조달원면에서는 주식보다는 회사채,제1금융권 차입 등에 대한 의

존도가 높아질 것으로 나타남.

(비전년 경상증가율, %)

=============================================================

내부자금  회사채  주식  제1금융권차입  제2금융권차입  리스 등

-------------------------------------------------------------

5.9     15.6  -22.2       22.4           9.4         4.6

=============================================================

2. 주요 업종별 투자증감요인

- 섬유(39.3%)

o 고부가가치 폴리에스터 원사 생산설비 증설

.선경인더스트리 : 92.11-93.11월, 연 15천톤

.삼양사 : 92.11-94.4월, 연 15천톤

.고려합섬 : 92.12-93.12월, 연 19천톤

- 타이어(36.3%)

o 한국타이어, (주)금호 등의 승용차용 타이어 생산라인 증설로 투자

활발

.한국타이어 : 91.10-93.10월, 연 540만본

.(주)금호 : 92.11-94.7월, 연 740만본

- 자동차(23.6%)

o 신차종 개발에 따른 생산라인 신.증설로 투자호전

.현대 : Y-3카, X-3카 개발

.기아 : 신차"스포티지" 개발('92-'93년간, 연간 10만대), Auto"트

랜미션" 개발('92.1-'95.12월, 연 10만대)

- 시멘트(21.0%)

o 생산라인 증설공사의 본격화에 따라 투자 활발

.성신양회 : 단양공장 증설공사('92.10-'94.3월, 연 200만톤)

.현대시멘트 : 영월공장 증설공사('93.3-'94.3월, 연 200만톤)

- 전력(0.6%)

o "장기전원개발계획" 의 일부 축소.조정에 따라 낮은 증가세 예상

- 철강(-23.4%)

o 포철의 광양 4호기 등 주요 투자사업의 종료에 따른 상대적 감소

.포철 : 광양 4호기 공사의 92.10월 완료로 투자감소('91년 :

9,746억원 --> '92년 : 4,646억원 --> '93년 : 2,073억원)

.동국제강 : 인천 철근공장의 완공('90.12-'93.2월)으로 금년중 투

자는 부진

- 석유화학(-18.1%)

o 대산석유화학단지 사업의 마무리 및 대림산업의 대규모 사업종료

등에 따라 지난해의 부진세 지속

- 종이(-14.6%)

o (주)세풍의 신문용지 증설공사(90.11-92.8월, 연 14만톤) 완료 등

으로 투자감소

3. 종합분석

(1) 전반적으로 보아 금년도 설비투자는 지난해에 비해서는 다소 높아질

것으로 추정됨

- 특히, 제조업 설비투자가 지난해의 "마이너스" 에서 금년에는 "플

러스" 증가로 호전될 것으로 나타남으로써 향후 제조업 성장에 기

여할 것으로 전망

(2) 그러나, 성장잠재력 확대의 측면에서 투자진작을 위한 노력을 더욱

강화할 필요

(3) 한편 설비투자 애로요인을 보면 내수부진의 비중이 아직도 28%로 주

종을 이루고 있으나

- 92.8월 당원의 설비투자 조사결과에 비해 자금조달난의 비중은 크

게 감소(37% --> 25%)한 반면, 설비과잉의 비중은 높아짐(9% -->

20%)으로써 중복투자 억제 등 투자의 합리화노력 필요

(4) 앞으로 기업현장의 투자애로사항 파악과 함께, 이미 마련한 설비자

금 확충 등 일련의 설비투자촉진대책의 추진상황을 관계기관 합동으

로 정례적으로 점검 및 보완

II. 설비투자계획 조사결과 세부내역

1. 조사개요

- 조사기관 : 경제기획원 동향분석과

- 조사실시기간 : 93.2.5-2.17일

- 조사항목 : 91, 92년도 설비투자실적 및 93년도 투자계획

o 업종별, 투자동기별, 자금조달원별, 설비도입선별

- 조사방법 : 당원에서 기 작성한 조사표에 각 업체별로 해당사항을 기

입하는 형식

- 조사대상업체

o 투자규모가 큰 순서로 100대업체 선정

. 이는 산업은행 설비투자조사(2,300개 업체) 금액의 60% 수준에

해당

o 업종별 대상업체

. 제조업 : 90개(13개 업종으로 세분하여 조사)

. 전력.통신.운수업 : 10개

- 회수율 : 94%

2. 주요기업 설비투자계획 조사결과

2-1. 전반적 추이

- 100대기업의 설비투자는 금년중에 전년대비 9.4%(경상가격기준)

증가할 것으로 추정됨으로써, 지난해의 실적치 4.3%를 다소 상회

o 특히, 제조업 설비투자는 92년의 15.1% 감소에서 금년도에는

11.4% 증가로 반전될 것으로 나타났으며,

o 전력, 통신, 운수 등 SOC 관련산업 설비투자는 금년중에 7.3%

증가할 것으로 나타났는 바, 이는 지난해의 높은 증가세(37.4%)

에 대한 상대적 영향에 기인한 것으로 판단됨.

(경상가격기준 증가율, %)

=========================================================

90*1     91*1      92*2    93(계획)*2

---------------------------------------------------------

전산업             27.8     17.7       4.3        9.4

. 제조업           25.7     11.6     -15.1       11.4

. SOC관련산업      33.7     33.9      37.4        7.3

=========================================================

주 : *1 산업은행, "2,300개 기업조사" 결과(각년도)

*2 당원, "100대 기업조사" 결과(93.2월)

상공부 "83개 기업조사" 결과(93.2월), 93년도 제조업 설비투자는

92년의 9.7% 감소에서 7.5%의 증가로 호전될 것으로 나타남.

2-2. 주요 업종별 투자의 특징

<투자활발업종>

(1) 섬유 : 고부가가치 폴리에스터 원사 생산설비 증설 등으로 39.3%

의 증가율 시현

- 선경인더스트리 : 92.11-93.11월간 연 15천톤

- 삼양사 : 92.11-94.4월간, 연 15천톤

- 고려합섬 : 92.12-93.12월간, 연 19천톤

(2) 타이어 : 승용차용 라인 증설로 36.3% 증가할 것으로 나타남.

- 한국타이어 : 91.10-93.10월간, 연 540만본

- (주)금호 : 92.11-94.7월간, 연 470만본

(3) 자동차 : 신차종 개발에 따른 생산라인 신.증설로 23.6%의 증가율

을 시현함으로써 92년(9.1%)보다 크게 호전

- 현대 : Y-3 Car, X-3 Car 개발, "터보차지 엔진" 개발

- 기아 : 신차 "스포티지" 개발(92-93년간, 연 10만대), Auto

"트랜스미션" 개발(92.1-95.12월간, 연 10만대) 등

- 대우 : 일본 혼다자동차와 기술제휴로 신차종(Legend) 개발

- 쌍용, 아시아 : 경상용차 관련 투자 지속

(4) 시멘트 : 생산라인 증설공사의 본격화에 따라 21.0% 증가 예상

- 성신양회 : 단양공장 증설공사(92.10-94.3월, 연 200만톤)

- 현대시멘트 : 영월공장 증설공사(93.3-94.3월, 연 200만톤)

<투자감소 또는 부진업종>

(5) 철강 : 자동화, 에너지절약 등 합리화투자는 소폭 증가할 전망이

나 주요 투자사업의 종료에 따라 생산능력증가를 위한 투

자가 크게 감소하여 전체로는 23.4% 감소할 것으로 나타남.

- 포철 : 광양 4호기 공사가 92.10월에 완료됨에 따라 투자가 급

격히 감소(91년 : 9,746억원 --> 92년 : 4,646억원 -->

93년 : 2,073억원)

- 동국제강 : 인천 철근공장이 완공(90.12월-93.2월)됨에 따라 금

년중 투자는 부진할 것으로 예상

(6) 석유화학 : 수직계열화 관련 보완투자 및 설비자동화 투자는 꾸준

히 신장될 것으로 예상되나, 대산석유화학단지 사업

마무리, 대림산업의 대규모 사업종료 등에 따라 18.1%

감소할 전망

- 대림산업 : "폴리프로필렌" 공장(91.2-93.5월, 연 16만톤) 및

"저밀도 폴리에틸렌" 공장(91.1-93.2월, 연 10만톤)

신증설공사가 금년 상반기중 완공 예정

(7) 전력 : "장기전원개발계획" 을 일부 축소조정함에 따라 0.6% 증가

에 그칠 것으로 전망

<업종별 설비투자 세부내역>

(단위 : 억원, %)

=================================================================

'91       '92    '93(계획)    '92    '93(계획)

-----------------------------------------------------------------

o 전산업         151,307   157,862   172,701     (4.3)    (9.4)

o 제조업          95,374    81,004    90,198   (-15.1)   (11.4)

. 음식료품        3,642     3,630     3,401    (-0.3)   (-6.3)

. 섬유            4,113     4,573     6,370    (11.2)   (39.3)

. 종이            3,373     3,401     2,904     (0.8)  (-14.6)

. 석유화학       16,629    10,107     8,281   (-39.2)  (-18.1)

. 정유           11,419     4,806     4,273   (-57.9)  (-11.1)

. 타이어          2,232     2,324     3,168     (4.1)   (36.3)

. 시멘트          3,357     2,914     3,526   (-13.2)   (21.0)

. 철강           13,631     8,186     6,271   (-39.9)  (-23.4)

. 기계            3,529     4,539     5,542    (28.6)   (22.1)

. 전기전자       17,608    19,399    25,497    (10.2)   (31.4)

. 자동차         14,117    15,395    19,027     (9.1)   (23.6)

. 조선            1,724     1,730     1,938     (0.3)   (12.0)

o SOC관련산업     55,933    76,858    82,503    (37.4)    (7.3)

. 전력           30,980    43,703    43,964    (41.1)    (0.6)

. 가스            1,210     2,605     3,818   (115.3)   (46.6)

. 통신           11,803    14,398    16,650    (22.0)   (15.6)

. 운수           11,940    16,152    18,071    (35.3)   (11.9)

=================================================================

주 : ( )내는 증감률임.

2-3. 투자동기별 계획

- "생산능력증대"를 위한 투자가 전체투자액의 대부분을 차지하고

있으나 '92년에 비해서는 그 비중이 다소감소

o "연구개발"과 "자동화"를 위한 투자는 투자비중과 증가율면에서

지난해에 비해 높아질 것으로 나타남.

- 산업별로 보면

o 제조업의 경우 금년중에 자동화투자와 연구개발투자가 각각

16.8% 및 53.4%의 높은 증가세 시현

o SOC 관련업종은 금년중 특히, 자동화투자가 28.5%의 높은 증가

율 시현

(구성비 : %)

=================================================================

�       전산업         제조업        SOC관련산업

-------------  --------------  ---------------

'92     '93     '92     '93     '92     '93

-----------------------------------------------------------------

. 생산능력증대    78.9    76.8    64.2    60.7    94.3    94.4

(8.8)   (6.6)  (15.5)   (5.4)  (37.1)   (7.5)

. 자동화           4.5     4.8     7.9     8.3     0.9     1.1

(-14.8)  (17.9) (-18.1)  (16.8)  (37.6)  (28.5)

. 연구개발         4.9     6.6     8.5    11.7     1.0     1.0

(-5.3)  (48.8)  (-9.9)  (53.4)  (76.4)   (7.1)

. 공해방지         2.0     1.5     3.4     2.5     0.4     0.4

(-10.5) (-17.7) (-20.3) (-18.1)    (-)  (-14.4)

. 에너지절약       1.0     1.1     1.9     2.0     0.0     0.0

(11.0)  (18.6)   (9.4)  (19.9)    (-)  (-12.7)

. 기타             8.9     9.2    14.1    14.7     3.3     3.1

(-10.5)  (13.4) (-15.3)  (16.1)  (19.6)   (1.5)

-----------------------------------------------------------------

계           100.0   100.0   100.0   100.0   100.0   100.0

(4.3)   (9.4) (-15.1)  (11.4)  (37.4)   (7.3)

=================================================================

주 : ( )안은 경상가격기준 증감률임.

2-4. 투자자금 조달계획

- 전반적으로 주식발행보다는 내부자금, 회사채 및 제1금융권 차입

등에 대한 의존도가 높은 경향

o 산업별로 보면 제조업은 회사채 및 금융권차입의 증가세가 높게

나타났으며,

o SOC 관련산업은 제1금융권 차입, 리스 및 외자 등에 대한 의존

도가 지난해에 이어 높은 수준 시현

(구성비 : %)

=================================================================

전산업         제조업        SOC관련산업

-------------  --------------  ---------------

'92     '93     '92     '93     '92     '93

-----------------------------------------------------------------

. 내부자금         38.7    37.4    31.9    29.6    45.8    46.0

(16.7)   (5.9)   (1.6)   (3.1)  (30.9)   (7.9)

. 주식              4.1     2.9     7.2     5.0     0.9     0.7

(-11.9) (-22.2) (-17.1) (-23.4)  (89.2) (-12.4)

. 회사채           15.7    16.6    17.4    19.7    14.1    13.3

(9.0)  (15.6) (-22.5)  (26.2) (131.0)   (1.9)

. 제1금융권차입    19.7    22.1    25.0    29.4    14.2    14.1

(-20.6)  (22.4) (-18.9)  (30.7) (-23.4)   (7.1)

. 제2금융권차입     3.0     3.0     5.2     5.8     0.7     0.0

(-42.1)   (9.4) (-17.4)  (23.5) (152.3)(-100.0)

. 리스.외자등      18.7    17.8    13.2    10.6    24.4    25.8

(38.9)   (4.6)  (-8.0) (-10.8)  (95.9)  (13.4)

-----------------------------------------------------------------

계            100.0   100.0   100.0   100.0   100.0   100.0

(4.3)   (9.4) (-15.1)  (11.4)  (37.4)   (7.3)

=================================================================

주 : ( )안은 경상가격기준 증감률임.

2-5. 설비도입선별 계획

- 도입선별로 보면 국내설비보다 외국설비의 사용비중이 다소 높아짐.

(단위 : 억원, %)

===========================================================

'92년                  '93년

--------------------   ---------------------

전산업     제조업     전산업      제조업

-----------------------------------------------------------

o 국내설비     106,149     46,517     115,419     50,578

(67.2)     (57.4)      (66.8)     (56.1)

o 외국설비      51,713     34,487      57,282     39,620

(32.8)     (42.6)      (33.2)     (43.9)

-----------------------------------------------------------

계         157,862     81,004     172,701     90,198

(100.0)    (100.0)     (100.0)    (100.0)

===========================================================

주 : ( )내는 구성비

- 금년중에는 전산업의 경우 외국설비중에서도 일본과 미국으로부터의

도입비중이 증가할 것으로 나타났음.

o 특히, 제조업은 외국설비중에서도 미국에 대한 의존도가 높아질

것으로 전망

(단위 : 억원, %)

===========================================================

'92년                  '93년

--------------------   ---------------------

전산업     제조업     전산업      제조업

-----------------------------------------------------------

o 일본기계      16,703     16,544      18,903     18,833

(32.3)     (48.0)      (33.0)     (47.5)

o 미국기계      19,341      8,484      22,970     11,767

(37.4)     (24.6)      (40.1)     (29.7)

o 기타          15,669      9,459      15,409      9,020

(30.3)     (27.4)      (26.9)     (22.8)

-----------------------------------------------------------

계          51,713     34,487      57,282     39,620

(100.0)    (100.0)     (100.0)    (100.0)

===========================================================

주 : ( )내는 구성비

2-6. 설비투자 애로요인

- 설비투자 애로요인을 보면

o 내수부진을 주된 요인으로 응답한 업체의 비중이 28%로 가장

높게 나타났고

o 그 다음으로 자금조달난(25%), 업계의 설비과잉(20%) 등의  순

으로 나타남.

* 당원의 "'92.8월 조사결과"와 비교해 보면, 자금조달난의 비중은

크게 감소(37% -> 25%)한 반면, 설비과잉의 비중은 높아짐.

(9% -> 20%)

- 업종별로 보면

o 섬유, 전기.전자, 기계 등은 수요부진으로 인한 투자애로가 큰

반면

o 제지, 화학, 시멘트 등은 업계의 설비과잉에 따른 애로가 큰 것

으로 분석

* 설비투자 애로요인 : 계(100%)

국내수요 부진(28), 자금조달난(25), 설비과잉(20), 수출수요

부진(12), 높은 자금 차입관리(9), 공장용지 확인난(4), 인력확

인난(3)

<업종별 설비투자 애로요인>

(단위 : 건수, %)

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계  내수  수출  자금난 고금리 인력난 설비과잉 공장용지

부진 불투명                                확보난

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제조업    63   18     8     13      6      2      13        3

음식료업   4    1            1             1       1

섬유       7    2     3                            2

제지       8    1            1      2      1       3

화학       9    3                   2              3        1

정유       3                 1      1              1

타이어     3          1      2

시멘트     4                 1      1              2

철강       6    2            3                              1

기계       7    5            2

전기.전자  6    1     3      1                     1

자동차     5    3            1                              1

조선       1          1

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SOC관련업  6    1            4                     1

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합계      69   19     8     17      6      2      14        3

(구성비)(100)(27.5)(11.6) (24.6)  (8.7)  (2.9)  (20.3)    (4.4)

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