소비자금융 활성화방안

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재정경제부 금융정책국 금융정책과 500-5341

<> 주요 내용

o 정부는 건전한 가계소비의 진작을 통하여 내수경기의 과도한 침체를 방

지하는 한편, 그간의 생산자 중심의 신용경색 완화대책을 보완하기 위

하여

- 은행.할부금융기관 등의 소비자금융 활성화방안을 발표하였음.

<주요 내용>

- 주택 수요자 금융 확충

- 판매대리점에 대한 특혜보증, 판매자 보증 등을 통한 은행의 내구소

비재 구입금융 확충

- 은행의 할부금융채권 매입을 통한 할부금융기관 재원 확충

- 할부금융채권의 유동화를 통한 소비자 금융재원 확충

I. 소비자금융 활성화의 필요성

1. 실물경제의 과도한 침체방지

<> 최근 우리 경제는 소비.투자수요가 위축되고 수출이 감소세를 보이

면서 경기침체가 가속화되고 있음.

o 소비는 그동안 투자.수출에 비해 안정적이고 경기후행적인 특성으

로 경기의 급격한 변동을 완화하여 왔으나

o 대량실업사태.소득감소 등으로 소비심리가 극도로 악화됨으로써

최근 GDP보다 더 큰 폭으로 감소하여 경기침체를 가속화

o 특히, 소득 탄력적인 내구소비재의 감소폭이 2/4분기중 50% 수준에

달해 소비 및 설비투자 심리 위축을 주도

<민간소비 추이>

(전년동기대비, %)

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'97p                        '98p

------------------------------------ --------------

1/4    2/4     3/4     4/4    연간    1/4     2/4

-----------------------------------------------------------------

GDP            5.7    6.6     6.1     3.3     5.5    -3.9    -6.6

민간소비       4.2    4.8     4.8    -1.0     3.1   -10.6   -12.9

내구재       -1.4    4.4     5.9   -14.6    -1.4   -38.5   -47.4

비내구재      2.7    3.2     3.2     1.2     2.5    -8.2    -9.2

서비스        6.1    6.4     6.3     4.4     5.8     1.9     0.1

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o 설비투자 및 건설투자도 경기전망이 불투명하고 신용경색이 장기화

되어 사상 최고의 감소율을 보이고 있으며 당분간 회복되기 어려울

전망

<고정투자 추이>

(전년동기대비, %)

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'97p                        '98p

------------------------------------ --------------

1/4    2/4     3/4     4/4    연간    1/4     2/4

-----------------------------------------------------------------

고정투자       0.3    0.2    -3.7    -9.8    -3.5   -23.0   -29.8

설비투자     -0.2   -1.8   -12.7   -28.2   -11.3   -40.7   -52.4

건설투자      0.8    1.8     3.8     3.7     2.7    -7.7   -13.2

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o 수출은 5월 이후 감소세가 지속되고 있으며 동남아.러시아 금융위

기의 확산 조짐에 따른 대외적 환경의 악화로 당분간 부진이 지속

될 전망

<수출입 동향>

(단위 : 백만불, %)

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'97    '98.1/4      2/4      7월       8월    '98.1-8월

-----------------------------------------------------------------

수출  136,164    32,240    34,976   10,166     9,853     87,235

(5.0)     (8.5)    (-1.6)   (-1.6)   (-10.8)     (-1.0)

수입  144,616    23,901    23,670    7,095     7,187     61,840

(3.8)   (-35.5)   (-36.6)  (-43.9)   (-37.5)    (-37.3)

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주) ( )내는 전년동기대비 증가율

<> 내수 경기의 과도한 침체에 따른 산업기반의 붕괴를 막고 성장잠재

력을 보존하기 위하여

o 내구소비재 등을 중심으로 민간소비를 진작할 필요가 있으며, 이를

위하여 소비자 금융의 활성화 필요

2. 신용경색 완화대책의 보완

<> 그간 신용경색 완화를 위한 대책의 기본틀은

o 신축적인 통화운용을 통해 금리인하를 유도하면서

o 중소기업.수출기업.주택부문 등 취약 부문별 자금공급대책으로서

대부분 생산자 신용을 확충하는 방향

<> 그러나, 실물경제 위축.신용경색의 장기화.구조조정 진행에 따른 자

금수요 감소 등으로 이러한 부문별 자금대책이 단기간내 가시화되기

에는 한계가 있음.

o 중소기업 상업어음할인 감소 등으로 그동안의 노력에도 불구하고

중소기업 지원실적은 크게 증가하지 못하고 있음.

<은행대출 현황>

(8.31 현재, 조원)

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'98 증감             '98.8.31

'97.12말 --------------------------------   잔액

1/4    2/4    7월    8월    계

-----------------------------------------------------------------

총기업           196.1   9.9   -4.0    2.6   -1.2   7.2    202.4

(190.3) (9.0) (-6.9) (-0.3) (-1.3) (0.5)  (190.8)

-----------------------------------------------------------------

중소기업         122.8   3.1   -1.2    0.7   -0.5   2.1    124.5

(119.8) (2.5) (-3.8) (-0.8) (-0.7)(-2.8)  (117.0)

(상업어음할인)    22.0  -1.9   -2.8   -0.4   -0.2  -5.2     16.0

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주) . ( )내는 B/S 계수

. 예대상계.부실채권 매각분 및 신탁대출 포함

o 금융 수요를 감안한 금융지원실적은 회복 추세에 있으나 수출입금

융의 잔액은 대내외 경기 위축을 반영하여 계속 감소

<수출입금융 비율>

(단위 : %)

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'97.11 '97.12  '98.1     3      5      7      8

-----------------------------------------------------------------

수출금융비율*1    62.4   44.7    61.5   66.3   61.8   71.0   67.4

수입금융비율*2    68.7   38.6    51.4   64.5   63.3   67.2   60.9

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주) *1 (수출환어음매입+수출환어음담보대출)/수출액

*2 수입 L/C개설/수입액

. 취급액 기준

o 국민주택기금.주택은행 등을 통해 주택부문에 대한 지원은 확충하

고 있으나

- 고금리와 할부금융사 등 주택관련 금융기관의 자금조달 어려움으

로 인해 충분한 지원이 이루어지지 못함.

<주택금융 공급실적>

(단위 : 억원, %)

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1997              1998

-----------------  -----------------  전년대비 증감

연간실적   1-8월   연간전망   1-8월

-----------------------------------------------------------------

국민주택기금   46,271   30,847    71,900   30,236    -611  (-2.0)

민영주택기금   87,251   45,163    82,964   31,671 -13,492 (-29.9)

주택은행      40,257   26,838    52,000   24,630  -2,208  (-8.2)

시중은행      16,100    8,222    22,000    8,099    -123  (-1.5)

기타 기관*    30,894   10,103     8,964   -1,058 -11,161(-110.5)

재정자금          314        -       600      151     151     (-)

-----------------------------------------------------------------

합계          133,836   76,010   155,464   62,058 -13,952 (-14.4)

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주) * 농협.보험회사.할부금융회사

<> 할부금융 등 소비자금융은 소비자에게 금융을 제공하는 구매자 신용

의 성격을 갖지만, 물품대금이 직접 제품판매자에게 지급되므로 실

질적인 수혜자는 생산자가 됨.

--> 소비자금융 확충을 통하여 주택.내구소비재의 수요를 진작함으로

써 기업자금 공급대책을 보완할 필요

3. 매출채권 부담 완화를 통한 기업 부채비율 축소

<> 소비자금융의 활성화는 기업의 매출채권 부담을 완화함으로써 기업

부채비율을 축소하는 긍정적인 효과도 거둘 수 있음.

o 선진국의 경우 소비자금융을 통해 제조업의 외상매출채권 부담을

완화하고 있으나, 우리나라 기업들은 외상매출채권을 직접 부담함

으로써 운전자금, 따라서 단기차입금 비중이 큼.

<제조업의 매출채권 및 단기차입금 비중의 국가간 비교>

(단위 : %)

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총자산대비 매출채권 비중           총자산대비 단기차입금 비중

-----------------------------       -----------------------------

한국('97)         미국('96)         한국('97)         미국('96)

-----------------------------------------------------------------

17.3              12.8              26.9               3.8

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<> 소비자금융의 활성화로 우리 기업들이 매출채권 비중을 미국 수준으

로 낮출 수 있으면, 단기차입금도 그만큼 줄어 제조업의 부채비율은

20%p 감소 가능

* 제조업 매출채권  축소의 부채비율 감축효과

(단위 : 억원, %)

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총자산    매출채권  매출채권 단기차입금         부채비율

(A)       (B)     목표비율   감소액    -----------------------

(C)      (B-A*C)   축소전   축소후    차이

-----------------------------------------------------------------

3,096,025   535,321    12.8     139,030    345.5   325.5     20.0

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자료) 한국경제연구원

II. 소비자금융 활성화방안

<> 소비자금융 확충을 통한 주택.내구소비재 수요 진작

o 주택 수요자금융 확대

- 신규주택분양 중도금, 임대사업자의 미분양주택 구입자금을 확충함

으로써 주택수요를 확대

- 주택신용보증지원을 통한 구매자 신용리스크 보완

o 은행을 통한 내구소비재 구입자금지원

- 판매대리점에 대한 보증지원을 통한 소비자금융 활성화

- 판매(생산)자의 보증으로 구매자 신용리스크 보완

- 은행별로 일정 소비품목의 취급을 전문화하는 방안 추진

- 은행의 할부금융채권 매입을 통한 할부금융기관 재원확충

o 할부금융채권의 유동화

- 자산유동화 메카니즘을 활용하여 할부금융기관의 대출채권을 유동

화하여 소비자금융 재원을 확충

1. 주택수요자금융 확대

<현황>

<> IMF 이후 고금리 및 경기침체 등으로 주택가격이 급락하고 미분양주

택이 누적되는 등 주택경기가 크게 위축

(단위 : %, 천호)

=================================================================

'97.12      '98.3       '98.5       '98.7

-----------------------------------------------------------------

주택가격(비전월)        -0.5       -2.8        -2.4        -0.4

미분양주택              88.9       97.2       108.4       116.4

=================================================================

<> 이에 따라 '98년 상반기에는 미분양주택 해소, 전세금분쟁 해결 등

당면애로 타개에 중점을 두고 주택자금을 지원

o 주택은행이 미분양 해소자금 9천억원 지원('98.5.20부터)

o 국민주택기금에서 전세반환자금 3천억원 지원('98.5.18부터)

o 주택신용보증기금에 IBRD 자금 2억불을 출연하여 보증여력을 추가

로 9조원 확충(당초 2조원 --> 11조원)

<> '98년 하반기에는 주택수요 진작과 신용경색 완화를 위해 중도금 대

출 등 수요자금융 위주로 2.3조원의 주택자금을 추가지원중('98.7월

부터)

o 국민주택기금에서 중도금 대출 9천억원 등 1.7조원 추가 지원

o 민간금융기관이 6천억원 추가 지원

o 주택.국민은행 : 중도금대출 5천억원(주택 3천, 기업 2천)

o 기업은행 : 중소주택업체 운전자금 1천억원

<활성화방안>

가. 신규주택 분양중도금 등 주택구입자금 대출확대 : 16,500억원

<> 신규주택 분양중도금 지원 : 9,000억원

o 취급은행 : 주택.국민은행

* 주택은행 : 6,000억원, 국민은행 : 3,000억원

o 대출대상 확대 : 주택공사 분양아파트 및 국민주택기금 대출승인

주택에 대해서도 지원

<> 분양중도금 및 기존주택 구입자금 등 : 7,500억원

o 취급기관 : 농협 등 7개 은행*1 및 생명보험사 *2

*1 농협.외환.장기.하나.보람.신한.한미은행 : 6,500억원

*2 삼성.교보생명 : 1,000억원

<> 주택경기 및 자금소진 상황 등을 보아가며 금융기관의 주택구입자

금 대출규모를 추가 확대 예정

<> 금융기관의 주택구입자금 취급유인 확대

o 주택신용보증기금이 적극 보증지원

나. 임대사업자의 미분양주택 구입자금 지원

<> 임대목적으로 미분양주택을 취득하는 경우 상대적으로 낮은 금리

로 지원하여 미분양주택 해소 도모

o 취급기관 : 주택은행

o 대출규모 : 2천억원

o 대출대상 : 5호 이상의 미분양주택을 구입하는 임대사업자

o 대출금액 : 호당 4천만원 이내

o 금리 : 1.5-2%p 수준 인하(최고 17.0% --> 15%대)

다. 국민주택기금을 통한 중도금 대출 추가지원

<> 국민주택기금을 통해 신규주택 분양중도금 대출 추가지원

o 규모 : 2조원(호당 평균 3천만원, 53천호)

o 지원조건 : 연리 12% 수준(3년 거치 10년 상환)

o 재원 : 체신금융 및 민간은행 예탁금 등

* 현재 진행상황 : 9.24부터 추가 2조원중 1조원 우선 지원

라. 주택공사에서 임대목적을 위해 준공후 미분양주택 구입

<> 주택공사에서 즉시 입주가 가능한 "준공후 미분양주택"을 매입하

여 임대주택으로 활용하고, 주택경기 회복시 조기분양

o 매입규모 : 3천억원

o 매입대상 : 25.7평 이하의 준공후 미분양 주택

o 재원 : 5년만기 일시상환의 채권으로 매입

마. 주택금융신용보증기금의 보증지원 강화

<> '98.5월 IBRD자금 2억불 출연으로 주택신용보증기금의 보증여력을

대폭 확대(2조원 --> 11조원)

<주택신용보증기금의 보증현황 및 전망>

(단위 : 억원)

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'98.8말      '98말 전망     '99말 전망

-----------------------------------------------------------------

보증잔액(A)               106,172        112,000       142,000*1

기본재산(B)*2               5,609          5,821         4,203

보증운용배수(A/B)            18.9           19.2          33.8

보증가능액(C=Bx30배)      168,270        174,680       126,090

보증여력(C-A)              62,098         62,630       -15,910

=================================================================

주) *1 '98년 수준 증가 가정

*2 대위변제액 반영

<> '98년중에는 현재의 보증여력('98.8말 6.2조원)을 활용하여 최대

한 보증 지원

o 추가출연이 없을 경우 '99년말에는 보증여력이 소진될 전망이므

로 '99년중 2,000억원 신규출연 추진

<주택금융 추가지원 내용>

(9.4현재, 억원)

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현재 추진중인 대책   금번 대책       계

-----------------------------------------------------------------

중도금 등 주택구입자금       23,000            36,500      59,500

32,780 (7,701)*

민간금융기관                 5,000            16,500      21,500

10,530 (1,159)*

국민주택기금                18,000            20,000      38,000

22,250 (6,542)*

미분양 해소자금               9,000             5,000      14,000

10,036 (5,745)*

주택업체지원(주은)           9,000                         9,000

10,036 (5,745)*

임대사업자 구입자금(주은)                      2,000       2,000

준공후 미분양매입(주택공사)                    3,000       3,000

전세반환자금                   3,000                -       3,000

(국민주택기금)                 1,256   (763)*

중소건설업체운전자금           1,000                -       1,000

(기업은행)                       136   (136)*

재개발사업지원 등              7,900                -       7,900

(국민주택기금)                   439   (439)*

-----------------------------------------------------------------

계                            43,900           41,500      85,400

44,647(14,784)*

=================================================================

주) * 지원실적.

. ( )안은 인출액

2. 은행을 통한 소비자금융 지원확대

가. 판매대리점에 대한 금융지원을 통한 소비자금융 활성화

<> 가전제품.컴퓨터 등 내구재 생산업체 판매대리점에 대한 신용보증

지원을 활성화함으로써

o 내구재 판매대리점에 대한 은행의 운전자금지원을 촉진

o 생산업체의 매출채권 부담을 완화 --> 소비자에 대한 저리 할부

금융지원을 유도

<> 구체적 방안

o 대리점이 보유한 외상매출채권의 범위내에서 2억원까지 특례보증

- 회전사용 한도거래방식(revolving facility)으로 보증지원

=================================================================

+--------+

|생산업체|

+--------+

상환 ^  | 외상매출

|  v

+--------+  특례보증지원   +--------+      자금지원     +------+

|보증기관|---------------->| 대리점 | <-----------------| 은행 |

+--------+                 +--------+                   +------+

할부매출 |  | 할부

조건완화 v  v 매출

+--------+

| 소비자 |

+--------+

=================================================================

<주요 내구재 생산업체의 매출채권 현황>

(단위 : 조원)

=================================================================

삼성전자              LG전자            대우전자

-----------------------------------------------------------------

'97말              2.8                  1.1                0.7

'98.6              2.2                  0.9                1.0

=================================================================

나. 판매회사와의 연계를 통한 소비자금융 활성화

<> 판매회사의 포괄보증과 연계하여 은행의 내구소비재에 대한 금융

을 활성화

o 판매회사와 소비자가 내구소비재 구입계약을 체결

o 대금은 은행을 통해 판매회사에 지급

o 소비자는 은행에 분할상환

o 판매회사가 포괄보증을 통해 소비자의 대손위험 보전

=================================================================

+-----------+         (3)대출계약             +-----------+

|           | <-----------------------------> |           |

|   은 행   |                                 |  소비자   |

|           | <------------------------------ |           |

+-----------+         (6)분할상환             +-----------+

|   ^                                           |  ^

|   | (2)융자의뢰   +-----------+   (1)물건구입 |  |

|   +-------------- |           | <-------------+  |

|                   |  판매회사 |                  |

+-----------------> |           | -----------------+

(5)대금지급      +-----------+    (4)물건인도

=================================================================

<> 금리 : 일반대출에 비해 우대하여 지원

* 판매회사의 보증을 통한 신용리스크 보완으로 금리 우대 가능

<> 실효성 있는 소비자금융 활성화를 위하여 은행별로 일정 소비품목

의 취급을 전문화

o 금감위 등과 협조하여 은행의 적극적인 소비자금융 지원을 유도

다. 할부금융채권 매입을 통한 소비자금융 활성화

<> 할부금융사.카드사 등의 할부금융채권을 은행이 매입하여 가계대

출로 전환

o 소비자의 금리부담 완화

o 할부금융사의 현금흐름을 개선하여 추가 자금공급여력 확충

(사례)

- Citi Bank에서 동양할부금융의 할부채권(500억원)을 할인하여

매입('97.12)

- 국민은행에서 성원할부금융의 할부채권(200억원) 매입계약 체

결('98.9)(17%대의 할부금융채권 금리도 15%대로 인하하여 지

원)

<할부금융사의 할부채권 현황('98.6말)>

(단위 : 억원)

=================================================================

일반할부금융사     주택할부금융사     신용카드회사         계

-----------------------------------------------------------------

57,838             12,172           24,661           94,671

=================================================================

라. 은행별 소비자금융 지원규모 : 금년중 3.2조원

<> 내구재 구입자금지원 및 할부금융채권매입 등

(은행별 주요 품목(총 31,600억원))

o 조흥(1,000억원) : 자동차 등

o 상업(3,000억원) : 자동차 등

o 제일(1,000억원) : 가전제품 등

o 한일(3,000억원) : 자동차, 가전제품

o 서울(1,000억원) : 가전제품, 컴퓨터 등

o 신한(2,500억원) : 자동차 등

o 한미(3,000억원) : 자동차 등

o 외환(2,500억원) : 자동차, 가전제품 등

o 하나(3,000억원) : 자동차 등

o 보람(1,000억원) : 자동차 등

o 평화(100억원) : 자동차, 컴퓨터, 가전제품

o 국민(3,000억원) : 자동차 등

o 주택(1,000억원) : 컴퓨터, 피아노, 가전제품, 혼수용품 등

o 기업(1,000억원) : 중소기업ㅈ의 내구소비재 구입

o 농협(1,000억원) : 혼수용품 등

o 장기(1,500억원) : 자동차, 가전제품 등

3. 할부금융채권의 유동화를 통한 소비자금융 활성화

<> 할부금융기관의 경우 재원마련상의 제약으로 충분한 여신공급이 어

려운 상태

o 할부금융회사의 경우 자금조달과 운용상의 mismatch*로 인하여 소

비자신용 제공이 크게 부진

* 1년 만기 단기차입 40%, 1년 이상 장기할부금융 74%

- 반면, 할부금융 자체의 무수익 여신이 총자산대비 1.0%에 불과하

여 여신건전성이 매우 양호한 편임('98.3월).

. 할부금융사의 전체 무수익여신비중은 7.5%이나 대부분(88.5%)

팩토링에서 발생

--> 할부금융회사의 재원조달을 지원하여 소비자금융을 촉진

<> 할부금융사의 재원조달 지원방안

o "자산유동화 메카니즘"을 활용하여 자금조달상의 애로를 해소함으

로써 소비자금융을 활성화

- 은행.할부금융사.카드사 등 소비자 금융기관이 취급한 주택금융.

내구소비재 할부금융채권을 유동화전문회사를 통해 매각*1하거나

신탁회사*2에 금전채권 신탁으로 위탁

*1 삼성할부금융에서 1,000억원 규모의 자동차할부금융채권을 유

동화할 계획(10월중)

*2 은행의 경우 자기 신탁계정을, 은행계열사의 경우 모은행 신

탁계정을 이용하는 것이 자연스러운 시작이 될 수 있음. 그러

나 다른 신탁회사 이용도 가능

- 신탁회사(계정)는 수익증권을 발행하여 대출채권을 유동화

<신탁계정을 활용한 자산유동화 메카니즘>

=================================================================

+--------+      대출     +---------------+          +--------+

|        | <------------ |               |          |        |

| 차입자 | ------------> |소비자금융기관*|          | 투자자 |

|        | 원리금 지급   |               |          |        |

+--------+               +---------------+          +--------+

^              |  ^                    ^  |

|          대출|  | 신탁           원리|  | 신탁

신용|          채권|  | 증서            금 |  | 증서

보증|          위탁|  |                지급|  | 구입

|              v  |                    |  |

+------------------+  +--------+ ----------------+  |

|보증기관(주택신보)|  |신탁계정| <------------------+

+------------------+  +--------+

=================================================================

주) * 은행.보험사.할부금융회사.카드회사 등