금융구조조정 2년, 중소기업의 금융여건 크게 호전

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금융감독원 정보관리팀 (3786 - 8053)

<주요 내용>

□ 금융구조조정 이후 중소기업의 은행차입금리, 자금의 availability 등 금

융여건이 크게 호전

o 은행의 중소기업대출금리는 지속적으로 하락하여온 결과 2000년 1월

7.99%를 시현(IMF이전 97.6월 11.25%)하였으며 이는 대기업대출금리

(8.96%)보다 0.97%p 낮은 수준

o 일반은행의 99년말현재 중소기업대출액은 79.5조원으로 97년말보다

14.6조원이 더 늘어났으며 신용대출비중도 99년 들어 상승세로 전환

되는 등 중소기업의 은행 접근성이 크게 개선

o 또한 증권시장을 통한 중소기업의 자금조달규모도 코스닥시장의 활황에

힘입어 99년중 주식발행이 98년 실적대비 342.0% 증가하였고 회사채발

행도 하이일드펀드 도입 등에 기인하여 82.2% 증가

□ 이처럼 중소기업의 금융여건이 크게 개선된 것은 은행 구조조정, 여신관

행혁신 추진, 미래상환능력에 의거한 여신건전성 분류제도 시행 등으로

은행들이 미래의 수익창출능력 등에 기초한 대출을 대폭 확대하고 있는

데다 하이일드펀드 도입 등 자본시장 활성화를 통한 정책적 지원시책을

지속적으로 추진한 데 기인

Ⅰ. 차입금리

[ 은행차입금리의 큰 폭 하락 ]

□ 은행의 중소기업대출금리의 큰 폭 하락

. 중소기업대출 평균금리(신규취급기준)는 IMF이전인 97.6월의

11.25%에서 2000.1월 7.99%로 크게 하락

. 대기업과의 상대비교 기준으로도 97.6월에는 대기업(11.30%)과 거의

비슷하였으나 2000.1월에는 대기업(8.96%)보다 약 1%p 낮은 수준

< 요인 >

·여신거래처의 다변화를  위한 우량 중소기업  유치 선호로 은행들

의 경쟁적 금리인하

* 2000년 1월말 현재 일반은행의 중소기업대출액중 약 70%가 프라임레이트

(9.5%)보다 낮은 금리로 대출된 것으로 나타남

·금융시장 안정을 위한 정부의 저금리 기조 유지

·중소기업금융지원에 대해 한국은행의 저금리 총액한도대출 수혜

를 부여함에 따라 금리인하 여지 발생

< 은행*1의 가중평균 대출금리 (신규취급기준) >

(단위 :  %)

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IMF이전        최         근

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97.6월       99.12월       2000.1월

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대출평균  11.43          8.58         8.59

대기업   11.30          8.52         8.96

중소기업 11.25          8.03         7.99

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주 : *1 외은지점 제외

Ⅱ. 은행자금의 availability

1. 은행대출

[ 중소기업대출금의 지속적 증가 ]

□ 일반은행의 중소기업대출잔액은 99년말 현재 79.5조원으로 외환위

기 발생당시인 97년말의 64.9조원에 비해 14.6조원 증가*

* 실제 중소기업에 대한 대출로 이미 공여된 바 있는 중소기업대출채권의

매각액 및 중소기업 예대상계액 18.5조원(98∼99년 실적 기준)을 감안

하면 33.1조원 증가 또한 기업자금대출금중 중소기업대출비중도 97.12월말

68.8%에서 99.12월 70.0%으로 상승

< 요인 >

· 상대적으로 신용리스크가 큰 대기업보다는 중소기업 및 가계에

대한 여신을 확대하는 방향으로 은행들의 경영방침 전환, 대기

업에 대한 동일인 신용공여규제 강화  등에 따라 대기업의  은행의존도

축소

·「재무구조개선 약정」에 따른 계열기업군의 부채비율 축소

< 기업자금대출금 구성 추이 >

(단위 : 조원, %)

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구    분    97.12월말(a)   98.12월말   99.12월말(b)   증감률(b-a)/a

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기업자금대출금    94.3         86.8         113.6          20.5

(중소기업)    64.9         59.3          79.5          22.5

(68.8)       (68.3)        (70.0)

(대기업 및    29.4         27.5          34.1          16.0

정부출자 기업) (31.2)       (31.7)        (30.0)

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주 : 1) (  )내는 기업자금대출금중 비중

2. 신용대출

[ 중소기업에 대한 신용대출비율의 상승 ]

□ IMF체제 이후 하락하였던 예금은행의 중소기업에 대한  신용대출

비율이 99년 들어 상승

신용대출비율은 97년말 33.6%에서 98년말 32.5%로 하락하였으나

99년 들어서는 상승세를 나타내면서 99.12월말 현재 34.0% 시현

< 요인 >

·FLC 도입에 따른  미래성장가능성 등 여신심사기능  강화, 대기

업 여신집중도(concentration) 해소필요  등에 따라  우량중소기

업 유치를 위한 신용대출 취급을 확대

·은행 여신관행혁신의  지속적 추진에  따라 은행들이  여신심사,

신용평가시스템 등 선진여신기법의 운영을 강화

< 예금은행*1 중소기업대출의 담보별 비중 >

(단위 :  %)

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구  분    97말  98말  99.6말  99.12말

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신용대출   33.6  32.5   33.9   34.0

보증대출   15.5  24.5   20.9   22.0

담보대출   50.9  43.0   45.2   44.0

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주 : *1 농·수·축협 및 외은지점 제외

Ⅲ. 증권시장을 통한 자본조달

1. 회사채발행

[ 중소기업의 회사채발행 실적 크게 증가 ]

□ 99년중  중소기업의 회사채  발행액은  1.3조원으로 98년(0.7조원)

대비 82.2% 증가

< 요인 >

·99년 하반기 이후 저등급채권투자 전용펀드인 하이일드펀드 및

후순위채펀드 도입 등으로  중소기업 발행채권에  대한 새로운 수요가 창출

·98.10.28「금융기관의 동일계열 회사채에 대한 보유 한도제* 」도입·

시행에 따라 대기업의 회사채 발행 규모가 점차 축소

* 은행(신탁계정 포함),  투신사 및 보험사에  대해 동일계열 회사채(사모

사채 포함) 보유한도를 회사채 총보유액의  각각 10%, 15%, 10%  이내로

제한. 다만, 시행일 현재 한도초과분은 2000년도말까지 해소

< 회사채 발행* 추이 >

(단위: 억원, %)

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구  분      97년중  98년중(a)  99년중(b)  증감률(b-a)/a

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회사채발행  343,221  560,003    262,667      △53.1

(대기업)     323,480  552,933    249,786      △54.8

(중소기업)    19,741    7,070     12,881        82.2

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* ABS발행 실적 제외

2. 주식발행

[ 중소기업의 주식발행에 의한 자본조달 증가 ]

□ 99년중 중소기업의  주식발행에 의한  자본 조달액은 1.1조원으로

98년(0.3조원) 대비 342.0% 증가

. 특히 코스닥시장에서의 중소기업 주식발행은 99년중 7,134억원으

로 98년(80억원) 대비 89배로 증가

< 요인 >

·코스닥증권시장 활황에 따라 정보통신업종을 중심으로 한 중

소·벤처기업의 상장 및 유상증자에 의한 자본조달이 크게 증가

·중소기업의 재무구조 개선을 위한 유상증자 선호

< 주식발행 현황 >

(단위 : 억원, %)

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구  분     97년중 98년중(a) 99년중(b) 증감률(a-b)/a

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주식발행 총액  27,736  136,334  358,572       163.0

(972)  (1,813) (24,201)   (1,234.9)

(대기업)    21,683  133,798  347,364       159.6

(220)  (1,733) (17,067)     (884.8)

(중소기업)   6,052    2,536   11,208       342.0

(752)     (80) (7,134)    (8,817.5)

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주 : 1) (  )내는 코스닥등록기업 주식발행액 임