기업구조조정전문회사를 통한

외자유치 및 기업구조조정 활동 활발

----------------------------------

산업자원부 산업정책과  500-2421

□ 최근, 기업구조조정전문회사(CRC : Corporate Restructuring Company)에

대한 외국인 투자자들의 관심이 고조되면서 기업구조조정전문 회사

설립을 통한 외국자본 유입 및 기업구조조정이 증가될 것으로 전망

ㅇ 2000년도 상반기중(3월∼5월)에 한국자산관리공사(KAMCO)가

총 10억불 규모의 외국계 자본과 합작으로 3개의 초대형

CRC(캠코엘비인베스터, 캠코에스지인베스터스, 캠코제이알삼정)을

이미 설립하여 부실채권 인수 등 기업구조조정업무를 추진

ㅇ 한국산업은행에서도 2000.6.12일 외국계  자본(Lone Star)과

합작으로 케이디비론스타를 설립하여  5년 이내에 1,000억원

규모의 자금을 부실기업 인수 등 기업구조조정에 투자할 계획

* 케이디비론스타는 1000억원  이외에도 국내  시장상황에 따라  투자를

더욱 확대할 예정

ㅇ 기 등록된 전문회사들도  외자유치 활동을 전개하고 있어  향후

CRC에 대한  외국계 자본  참여가  더욱  활발해 질  것으로

전망

□ 특히, 최근 들어서는  대규모의 부실채권 및  자산을 보유하고

있는 KAMCO 등 금융기관의 경매절차에 참여하여 부실채권을 인수

하는 등 제도 도입 원년도인 작년에 비해 투자경로가 점차 다양화

ㅇ KAMCO는 2000년 5월 중에 약 6,100억원 규모의  부실채권(3개

매각단위 및 (주)시대유통 대출채권)을 캠코엘비엔베스터에 매각 완료

ㅇ 전문회사인   KTB네트워크와 윈&윈21에도  KAMCO  보유

부실채권을 인수

* KTB네트워크(세진, 와이즈콘트롤), 윈&윈21(모닝글로리)

ㅇ 일부  금융기관에서는  전문회사간의 컨소시엄  구성을  통한

부실채권 정리를 유도

□ 이러한 움직임은 시장  메카니즘을 통한 기업구조조정의  촉진을

위해 도입된 동  제도가 본격적으로 작동하기  시작한 것으로

평가되며

ㅇ 이는 금융기관의  부실채권 및 워크아웃기업을  효과적으로

처리할 수 있는 하나의 대안으로 작용할 수 있을 것으로 전망

* 금번 CRC 인수채권은 주로 화의절차가 진행중인 업체에 대한 채권

ㅇ 앞으로 금융기관들이  동 제도의  활용을 통해 CRC에  대해 보유

중인 부실채권을 적극적으로  매각한다면, 금융기관의 건전성을

제고하고 기투입된 공적자금을 조기에 회수하는 한편,

- 구조조정대상기업은  채권은행에   비해  전문성을   보유한

CRC의  구조조정 전문인력   투입으로 본격적인   경영정상화

추진이 보다 용이할 것으로 전망

ㅇ 특히, 향후 CRC가  자산유동화법상 자산보유자로서 유동화제도를

적극 활용할 경우  CRC의 금융기관 부실채권  인수는 더욱

활성화 될 것으로 기대되며

- 법정관리.화의 등 퇴출절차 대행 및 M&A 중개  업무 등을 통해

명실상부한 기업구조조정 전문기관으로 성장할 수  있을 것

으로 전망

□ 한편, 특정  산업분야의 구조조정을 주된  목적으로 한  전문회사

설립도 증가하고 있음

ㅇ 지난 해 말 호텔 및 요식업 분야를 대상으로 한 CRC가 등록

한 데 이어 최근에는 자동차 부품 분야에 특화된 전문회사가

등록을 완료

ㅇ 이러한 회사들은  해당 업계에서의  풍부한 경험과  전문적인

지식을 바탕으로 대상기업의  실질적인 구조조정을 지원함으

로써 동  산업의 경쟁력을  제고하고 실물중심의  구조조정을

촉진할 것으로 기대

□ 기업구조조정전문회사 제도는 작년 산업발전법에 도입된 제도

로서

ㅇ 2000. 6월 현재 41개의 기업구조조정 전문회사와 6개 조합이

등록, 약 8,400억원의 기업구조조정 재원을 조성하여 운영 중에 있음

<참고> 자산관리공사 계열 구조조정 전문회사 등록 현황

1. 캠코 LB Investor(주)

□ 회사개요

ㅇ 대 표 자 : 손상호

ㅇ 소 재 지 : 서울시 종로구 수송동146-1 이마빌딩 4층

ㅇ 설립일자 : 2000. 2. 23

ㅇ 자 본 금 : 납입자본금 ; 30억원, 수권자본금 ; 120억원

ㅇ 주요주주 : 한국자산관리공사 50%, GKI Korea Limited 50%

* GKI Korea Limited : 미국계 투자은행인 Lehman Brothers가 자산

관리공사와 합작투자를 위해 설립한 특수목적법인

□ 주요사업계획

ㅇ 투자계획 및 회수계획

- 부실채권 : 한국자산관리공사, 예금보험공사 및 금융기관으로

부터 부실채권 매입 후 차주의 현금흐름, 재무구조, 지불능력

등을 감안하여 출자전환 등의 방법으로 채권회수

* 2000.5월 중 6,102억원 규모의 부실채권을 KAMCO로부터 인수 완료

- 자산인수 :  자산관리공사의 공매,  법정경매 등을  통해 인수

후 국내.국외 ABS.MBS 시장에서의 채권발행을 통해 회수

- 구조조정대상기업인수 :  인수된 기업의 부실자산  합리화, 추가

자본 투입 등을 통한 구조조정 후 국내 코스닥 시장 상장 및

국내외 투자기관에 매각

ㅇ 자금조달계획 : 향후  총 투자금액 중  사업대상에 따라 증자

또는 차입금 형식으로 자금을 조달할 계획

2. 캠코 SG Investors(주)

□ 회사개요

ㅇ 대 표 자 : 김탄일

ㅇ 소 재 지 : 서울시 강남구 대치동 996-1

ㅇ 설립일자 : 2000. 3. 29

ㅇ 자 본 금 : 납입자본금 ; 30억원, 수권자본금 ; 120억원

ㅇ 주요주주   : KAMCO  50%,  Sonnenblick  Goldman  KAMCO

Investors LLC 50%

* SG KAMCO LLC  : Sonnenblick-Goldman이 KAMCO와의  합작투자를

위해 설립한 특수목적법인

* Sonnenblick-Goldman : 본사가 뉴욕에 있는 미국계 투자은행(1893년 설립)

으로 부동산 투자 전문이며, 98.99년 투자거래규모는 약 80억불, 70억불

□ 주요사업계획

ㅇ 투자계획 및 회수계획

- 구조조정대상기업인수 : 워크아웃대상기업, 은행관리기업  등에

대한 채무조정과 구주식 감자 후 신주인수형태의 주식으로의 투자

- 부실자산 및 채권 인수 :  부채비율이 상대적으로 높은 기업의

유휴자산 매입과 한국자산관리공사등으로부터 채권을 인수

ㅇ 자금조달계획 :  1차년도에 총 투자금액(2억7천만불)  중 50%

이상을, 나머지는 2·3차년도까지 투자  완료 계획이며, 실질

적인 투자가 이루어질 때마다 증자형식으로 자금 조달 예정

(단위 : 억원)

-------------------------------------------------------

구 분    2000년   2001년   2002년   계

-------------------------------------------------------

조달   캠코            750     400      350   1,500

SG KAMCO LLC.   750     400      350   1,500

투자   기업인수 등   1,500     800      700   3,000

투자업체수(개사)         5       3        3      11

-------------------------------------------------------

3. 캠코제이알삼정(주)

□ 회사개요

ㅇ 대 표 자 : 주정중(주정중)

ㅇ 소 재 지 : 서울시 강남구 대치3동 942-10 해성 2빌딩 17층

ㅇ 설립일자 : 2000. 5.13

ㅇ 자 본 금 : 납입자본금 ; 30억원, 수권자본금 ; 100억원

ㅇ 주요주주 : 캠코(50%), 삼정인베스트먼트(50%)

* (주)삼정인베스트먼트 :  외국인 투자가인  JER Partners사가  캠코와의

합작으로 전문회사 등록을 위해 설립한 회사

* JER Partners :  부동산 분야에 특화된  미국계 투자회사로서, 1981년

이후 약 300억불, 23,000건 정도의 부동산 투자실적을 달성

□ 주요사업계획

ㅇ 투자계획

- 초기 1·2차년도에 총 투자금액 3억6천만불을 전액투자할 계

획이며, 실질적인 투자가 이루어질 때마다 증자 형식으로  자

금을 조달할 계획임

- 3차년도부터는  회수된 투자금을  재투자하며, 5차년도부터는

투자금 회수

ㅇ 투자계획 및 회수계획

- 구조조정대상기업인수 :  워크아웃대상기업, 은행관리기업  등에

대한 채무조정과 구주식 감자 후 신주인수형태의 주식으로의 투자

- 부실자산 및  채권 인수 :  부채비율이 상대적으로 높은  기업의

유휴자산 매입과 한국자산관리공사등으로부터 채권을 인수

<참고>

산업은행의 기업구조조정전문회사 등록신청 개요

□ 신청 개요

ㅇ 신청일 : 2000. 6. 8

ㅇ 등록신청 회사명 : 케이디비론스타주식회사(KDB Lone Star)

* KDB는 한국산업은행, Lone Star는 미국계 투자회사임

ㅇ 대표자 : Paul Patel(미국)

ㅇ 납입자본금 : 30억원

ㅇ 주주 : KDB 50%, KAM2 Finance Company, Ltd. 50%

* KAM2 Finance Company, Ltd.는 미국계 투자은행인 Lone Star가 한국산

업은행과 합작투자를 위해 설립한 특수목적법인(SPV)임

□ 향후 사업계획

ㅇ 총투자금액(계획) : 1,000억원

<참고 : Lone Star 개요>

ㅇ 1991년 12월에 설립된 미국계의 세계적인 투자은행으로 관리

자산규모가 180억불에 이름

ㅇ 주요실적

- 미국 RTC(정리신탁공사; Resolution Trust Corporation)로부터

10억불 규모의 부실채권 매입

- 한국자산관리공사의 매각입찰에 참여하여 1조6천억원 규모의

부실자산을 매입하여 관리중

□ 전문회사 : 41개사

----------------------------------------------------------------------------

등록연도      납입자본금        상장여부           주주       내외국투자

------------ -------------- ------------------- ------------ ---------------

99년  00년   100억  100억   거래 코스닥 비상장  법인  개인   내국인  외국인

이상  미만     소

----------------------------------------------------------------------------

20    21      5     36       1    1      39     30    11      36       5

----------------------------------------------------------------------------

*납입자본금 총액 : 4,903억원

* 조합 : 6개조합

-----------------------------------------------------------

조합명        등록일    업무집행조합원    총출자금

-----------------------------------------------------------

코미트M&A펀드1호   99. 9. 9   코미트창투         238억원

KTIC펀드1호        99.10. 8   한국기술투자     2,080억원

KTB펀드1호         99.12. 9   한국종합기술금융   135억원

QCP펀드1호         00. 1.25   Q캐피찰             15억원

KTB펀드2호         00. 3. 3   한국종합기술금융   550억원

KTB펀드3호         00. 4.10   KTB네트워크        500억원

-----------------------------------------------------------

*출자금 총액 : 3,518억원

* 계 8,421억

< 기업구조조정전문회사 등록현황(2000. 6월 현재) > 생략