Primary CBO 발행을 통한 기업자금사정 완화

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금융감독원 공시감독국 유동화업무팀 3786-8443

□ 대우증권·산업은행이 3,480억원(11.20 발행)과 교보·현대

증권·산업은행이 3,570억원(11.27 발행예정) 등 총 2건,

7,050억원의 Primary CBO가 발행됨에 따라

ㅇ 회사채 차환발행 등에 어려움을 겪고 있는 중소·중견

기업의 자금경색 해소에 도움이 될 것으로 기대됨

ㅇ 한편, 투기등급채권의 편입비율은 대우증권·산업은행

발행분이 20%(BBB-이하 비중은 74%), 교보·현대증

권·산업은행 발행분이 27%(BBB- 이하 비중은 73%)

로서 자체 신용으로는 자금조달이 어려운 기업들이

대부분임

□ 참고로 현재까지 발행(본건 2건 포함)된 Primary CBO는

11건으로, 총 378개(중복기업 제외시 186개) 기업이 이

를 통하여 5조 8,583억원의 기업자금을 조달하였음

□ 또한 앞으로도 동양증권, 굿모닝·동원증권 등이 약

4,500억원 정도의 발행을 계획하고 있을 뿐만 아니라

ㅇ 한투증권, 한화증권·동양종금, LG투자증권 등도 발행

을 위하여 현재 자산 Pool을 구성중에 있으며

ㅇ 정부에서는 채권형펀드 10조원(12월중 5조원, 내년 1월

중 5조원) 추가조성을 적극 추진하고 있는 점을 감안

할 때

ㅇ 향후 Primary CBO 발행은 더욱 확대되고 이의 소화가

원활하게 이루어져 기업의 자금사정 완화에 기여할 것

으로 예상됨

(참고 1)  대우증권 등 Primary CBO (2건) 발행내역

1. 대우증권·산업은행 Primary CBO (11. 20)

□ 발행규모 : 3,480억원 (1년6월)

[ 선순위 3,370억원(96.8%), 후순위 110억원(3.2%) ]

□ 자산 Pool 현황 (28사)

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신용등급   회사수   편입금액(억원)   편입비율(%)

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A         2           300             8

BBB       18         2,500            72

BB         8           680            20

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합   계     28         3,480           100

(BBB-이하) ( 22 )     ( 2,580 )        ( 74 )

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2. 교보증권·현대증권·산업은행 Primary CBO (11. 27)

□ 발행규모 : 3,570억원 (1년6월)

[ 선순위 3,449.2억원(96.6%), 후순위 120.8억원(3.4%) ]

□ 자산 Pool 현황 (26사)

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신용등급   회사수   편입금액(억원)   편입비율(%)

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A          1          200             6

BBB        14        2,400            67

BB         11          970            27

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합   계      29        3,570           100

(BBB-이하) ( 20 )    ( 2,620 )        ( 73 )

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(참고 2) Primary CBO 발행현황

□ 기발행 현황 : 378사 대상,  5조 8,583억원 (11건)

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주 간 사   발행규모   발행일   대상기업수   투기등급비중

(BBB-이하 비중)

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L G 증 권               15,500억  8.2    60개사  43%(73%)

대우증권·산업은행       4,394억  8.11   25개사  16%(51%)

현 대 증 권              5,009억  8.30   35개사  20%(64%)

대신·한화·메리츠증권   3,630억  9.8    31개사  36%(58%)

한투·SK증권·동양종금   4,020억  9.8    33개사  33%(69%)

신흥·세종증권           3,600억  10.11  33개사  32%(72%)

삼 성 증 권              4,010억  10.25  29개사  25%(76%)

신한·대투증권           8,000억  10.30  51개사  29%(64%)

한누리·하나증권         3,370억  11.1   27개사  30%(75%)

대우증권·산업은행       3,480억  11.20  51개사  20%(74%)

교보·현대증권·산업은행 3,570억  11.27  27개사  27%(73%)

(예 정)

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합    계       5조8,583억(11건)  378개사  평균 31%(69%)

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