『회사채 신속인수제도』연내 종료

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재정경제부 금융정책국 금융정책과 2330-2341

□ 정부는「회사채 신속인수제도」를 당초 예정대로  금년

말까지 시행하고 종료키로 하였음

ㅇ 동 제도는  외환위기 이후 대규모로  발행된 회사채의

만기가 지난해말 일시에 도래함에  따라 회사채시장의

자금중개 기능이  사실상 마비되는 시장의  실패를 보완

하기 위해 도입된 제도였음

□ 신속인수제도는   대규모로 만기도래하는  회사채의  자체

상환이 어려운 기업들중「채권금융기관 및 신용보증기금

협의회」에서   회생이 가능하다고   판단한   6개 기업을

대상으로 지난 1년간 시행되었음

ㅇ 동 제도는 ① 만기도래 회사채중  20%를 기업이 상환

하고   80%를  산업은행이   인수(underwriting)한   후,

② 산은 인수분중  10%는 산은,  20%는 채권금융기관이

매입하고,  70%는  신보가  보증하는  Primary-CBO에

편입하는 방식으로 운영되었음

□ 당초 신속인수 대상 회사채의 규모는 6.2조원 수준으로

예상되었으나, 대상기업의 조기졸업·구조조정 추진 등의

결과 실제 신속인수 규모는 2.5조원* 수준(금년말 기준) 전망

(하이닉스가 조기상환한 5,100억원은 대상에서 제외)

* 기업별 신속인수 현황(금년말 기준)

: 하이닉스 6,980억원, 현대건설 4,936억원, 현대상선 6,298억원,

현대유화 320억원, 쌍용양회 5,261억원, 성신양회 1,240억원

□ 신속인수 회사채는  1년 만기로  발행되어 내년에 만기가

도래하게 되나, 상환에 문제가 있는 기업은 없을 전망

ㅇ 하이닉스·현대건설·현대유화·쌍용양회   등은 기업

구조조정촉진법에 의한   채무조정으로, 현대상선·성신

양회 등은 자체 해결이 가능할 전망

□ 신속인수제도의 시행  이후 지난해말  거의 마비되었던

금융중개기능이 회복되는   등  동  제도는  금융시장의

정상화에 크게 기여한 것으로 평가되고 있음

* 회사채 순발행 : (00.9~12월) △9.1조원, (01.1~8월) 5.7조원