최신자료
Monetary and central bank information shocks: Tales from alternative identifications
한국은행은 통화정책 변화에서 통화정책충격과 중앙은행 정보충격을 분해하는 데 있어 Fama-French 모형 등 다양한 변수를 비교·평가한 보고서를 발표하였다.
- Jaroci？ski and Karadi (2020)은 통화정책 변화(monetary policy surprises)로부터 통화정책충격 및 중앙은행 정보충격(central bank information shocks)과 주가지수 변화 간의 이론적 상관관계를 이용한 부호제약을 통해 두 충격을 분해하는 방법을 제시하였음. 본고는 주가지수 변화 대신 뉴케인지언 모형, Fama-French 모형 등 기존 연구에 기반한 다양한 분해 변수들을 비교·평가하였음. 분석결과, 후보 변수들 중에서 Fama-French의 high-minus-low 요인이 가장 유용한 변수로 확인되었는데, 각각의 식별된 충격들은 이론과 부합하는 방향으로 경제에 서로 다른 영향을 미친 것으로 나타났음. 또한, 본고에서는 후보 충격들이 지닌 정보 내용에 대해서도 평가하였음.
- Jaroci？ski and Karadi (2020)은 통화정책 변화(monetary policy surprises)로부터 통화정책충격 및 중앙은행 정보충격(central bank information shocks)과 주가지수 변화 간의 이론적 상관관계를 이용한 부호제약을 통해 두 충격을 분해하는 방법을 제시하였음. 본고는 주가지수 변화 대신 뉴케인지언 모형, Fama-French 모형 등 기존 연구에 기반한 다양한 분해 변수들을 비교·평가하였음. 분석결과, 후보 변수들 중에서 Fama-French의 high-minus-low 요인이 가장 유용한 변수로 확인되었는데, 각각의 식별된 충격들은 이론과 부합하는 방향으로 경제에 서로 다른 영향을 미친 것으로 나타났음. 또한, 본고에서는 후보 충격들이 지닌 정보 내용에 대해서도 평가하였음.
![[팀튜링의 디지털 오디세이] 제1화 UAM의 미래](/userdata/main/incContent/sideLink/19/aaaGHKBjsPPI5g31szc-y20240605110816byhta.png)
![[2024.04] 물가상승](/userdata/main/incContent/sideLink/20/aaaGHKBjsPPI5g31szc-y20240605111046bpogp.jpg)
