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미국 사모대출(private credit) 시장 현황과 위험요인
국제금융센터는 「미국 사모대출(private credit) 시장 현황과 위험요인」을 발표하였다.
- [이슈] ’25.9월 Tricolors, First Brands 등 중소ㆍ중견기업(미들마켓) 사기 및 파산에 이어 ’26.1월에도 BlackRockㆍApollo 등 주요 사모대출 운용사들이 일부 대출 부실로 손실을 입으면서 사모대출에 대한 우려가 확대됨.
- [현황] ’25년 글로벌 사모대출 시장 규모는 $2.3조로 지난 5년간 급성장한 가운데, 시장의 70% 이상을 차지하는 미국은 헬스케어·기술 섹터 중심으로 자금이 집중 되었으며, 발행 스프레드는 사상 최저 수준임.
- [위험요인] 사모대출 시장은 ▲부도율 과소평가 여지 ▲내부 모델 기반 자산가치 산정의 투명성 부족 ▲여타 금융기관과의 연결고리 심화 등의 위험요인이 잠재함.
- [시사점] 은행 규제 강화로 취약 부문이 비규제권으로 이동하면서 사모대출 시장이 급격한 성장세를 보였으나, 이로 인해 새로운 시스템 위험이 야기될 수 있음에 유의해야 함.
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- [현황] ’25년 글로벌 사모대출 시장 규모는 $2.3조로 지난 5년간 급성장한 가운데, 시장의 70% 이상을 차지하는 미국은 헬스케어·기술 섹터 중심으로 자금이 집중 되었으며, 발행 스프레드는 사상 최저 수준임.
- [위험요인] 사모대출 시장은 ▲부도율 과소평가 여지 ▲내부 모델 기반 자산가치 산정의 투명성 부족 ▲여타 금융기관과의 연결고리 심화 등의 위험요인이 잠재함.
- [시사점] 은행 규제 강화로 취약 부문이 비규제권으로 이동하면서 사모대출 시장이 급격한 성장세를 보였으나, 이로 인해 새로운 시스템 위험이 야기될 수 있음에 유의해야 함.
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