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ELS 현황 및 투자자보호 강화방안
ELS(Equity Linked Securities)는 기초자산인 특정 주권이나 주가지수의 가격변동에 연동되어 투자수익이 결정되는 유가증권으로 투자자는 주가 또는 주가지수의 움직임에 따라 사전에 약정된 수익률을 얻게 되는 상품이다.
- 시장초기인 '03년에는 원금보장 상승형 ELS가 주류를 이루었으나 '04년 이후에는 원금비보장 상승형 ELS가 대세이며, 기초자산(주가)이 어느정도 하락하여도 투자원본손실은 없다는 점에서 중위험.중수익 상품으로 인식되고 있으나, ELS는 위험이 크지 않다고는 말할 수 없는 금융상품임.
- 금융감독원은 ELS와 같이 상품 구조나 내용이 복잡하고 투자위험이 적지 않은 상품의 경우에는 한층 강화된 투자자보호 방안이 필요하다고 밝혔음. 일부 투자자는 ELS를 주식보다는 저위험.저수익, 예금보다는 고위험.고수익으로 인식하여 ELS의 위험을 간과하는 경향이 있으며, 이는 ELS제도 도입초기('03년)에는 원금보장형ELS 위주로 시장이 형성되어 ELS가 안전상품으로 인식된 상태에서 '04년부터 ELS시장이 원금비보장형 위주로 급속히 전환한 데 기인함.
- 시장변화에 상응한 투자자의 인식 변화를 위하여 계도 또한 강화할 필요가 있음. 투자경험이 적은 고객에 대하여는 증권사별 특별관리를 유도하고, 고객에 대하여는 피부에 와 닿는 금융상품 투자위험 교육.고지를 실시하며, ELS 판매시 투자자에게 발행 증권사의 신용등급 정보를 제공해야 함.
- 중장기적으로는 ELS에 처음 투자하는 고객이나 ELS에 관한 지식이 부족한 고객에게는 안정성이 보강되거나 최대손실액이 일정수준으로 제한된 ELS상품을 판매하는 방안을 강구할 예정임.
- 시장초기인 '03년에는 원금보장 상승형 ELS가 주류를 이루었으나 '04년 이후에는 원금비보장 상승형 ELS가 대세이며, 기초자산(주가)이 어느정도 하락하여도 투자원본손실은 없다는 점에서 중위험.중수익 상품으로 인식되고 있으나, ELS는 위험이 크지 않다고는 말할 수 없는 금융상품임.
- 금융감독원은 ELS와 같이 상품 구조나 내용이 복잡하고 투자위험이 적지 않은 상품의 경우에는 한층 강화된 투자자보호 방안이 필요하다고 밝혔음. 일부 투자자는 ELS를 주식보다는 저위험.저수익, 예금보다는 고위험.고수익으로 인식하여 ELS의 위험을 간과하는 경향이 있으며, 이는 ELS제도 도입초기('03년)에는 원금보장형ELS 위주로 시장이 형성되어 ELS가 안전상품으로 인식된 상태에서 '04년부터 ELS시장이 원금비보장형 위주로 급속히 전환한 데 기인함.
- 시장변화에 상응한 투자자의 인식 변화를 위하여 계도 또한 강화할 필요가 있음. 투자경험이 적은 고객에 대하여는 증권사별 특별관리를 유도하고, 고객에 대하여는 피부에 와 닿는 금융상품 투자위험 교육.고지를 실시하며, ELS 판매시 투자자에게 발행 증권사의 신용등급 정보를 제공해야 함.
- 중장기적으로는 ELS에 처음 투자하는 고객이나 ELS에 관한 지식이 부족한 고객에게는 안정성이 보강되거나 최대손실액이 일정수준으로 제한된 ELS상품을 판매하는 방안을 강구할 예정임.
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