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국내금융회사의 해외진출 전략 재설계
한국금융연구원은 국내 금융회사의 해외 진출 전략 재설계와 정책금융기관이 참여하는 해외 M&A 펀드 조성을 모색한 보고서를 발표하였음.
- 본 보고서는 저출산·고령화와 저성장 기조로 수익 기반이 약화된 국내 금융산업의 돌파구로서 금융회사의 해외 진출 전략을 재설계할 것을 제안함. 국내 금융회사의 해외 진출은 중국과 동남아 등 아시아 지역에 편중되어 있고, 현지에 진출한 국내 기업을 주 고객으로 하는 동반 진출과 지점·현지 법인 신설 중심의 그린필드 방식에 머물러 있으며, 대형화와 현지화가 미흡한 것으로 나타났음. 일본의 3대 대형 은행의 경우, 아세안 신흥국에서는 리테일과 기업금융을 아우르는 멀티 프랜차이즈 전략을, 미국 등 선진국에서는 자본시장 투자은행 중심의 파트너십을 추진한 것으로 파악되었음. 본 보고서는 국내 금융회사의 해외 진출 전략을 현지 대형 금융회사의 지분을 직접 인수하는 방식으로 전환하고, 이때 발생하는 자본 규제와 조달 부담을 덜기 위해 정책금융기관이 앵커 LP로 참여하는 해외 M&A 펀드의 조성을 제시함. 개별 금융회사가 투자 건마다 자율적으로 참여하는 옵트인 구조는 지역 집중 리스크를 분산할 수 있으며, 전환사채 및 전환우선주를 활용한 구조화 투자는 비은행 금융회사의 참여 유인이 될 수 있음. 끝으로 해당 펀드를 정책 펀드로 지정하여 위험 가중치를 완화하고 자본 규제를 유연하게 적용하는 등 금융당국의 적극적인 지원과 조율이 병행되어야 함을 강조하였음.
- 본 보고서는 저출산·고령화와 저성장 기조로 수익 기반이 약화된 국내 금융산업의 돌파구로서 금융회사의 해외 진출 전략을 재설계할 것을 제안함. 국내 금융회사의 해외 진출은 중국과 동남아 등 아시아 지역에 편중되어 있고, 현지에 진출한 국내 기업을 주 고객으로 하는 동반 진출과 지점·현지 법인 신설 중심의 그린필드 방식에 머물러 있으며, 대형화와 현지화가 미흡한 것으로 나타났음. 일본의 3대 대형 은행의 경우, 아세안 신흥국에서는 리테일과 기업금융을 아우르는 멀티 프랜차이즈 전략을, 미국 등 선진국에서는 자본시장 투자은행 중심의 파트너십을 추진한 것으로 파악되었음. 본 보고서는 국내 금융회사의 해외 진출 전략을 현지 대형 금융회사의 지분을 직접 인수하는 방식으로 전환하고, 이때 발생하는 자본 규제와 조달 부담을 덜기 위해 정책금융기관이 앵커 LP로 참여하는 해외 M&A 펀드의 조성을 제시함. 개별 금융회사가 투자 건마다 자율적으로 참여하는 옵트인 구조는 지역 집중 리스크를 분산할 수 있으며, 전환사채 및 전환우선주를 활용한 구조화 투자는 비은행 금융회사의 참여 유인이 될 수 있음. 끝으로 해당 펀드를 정책 펀드로 지정하여 위험 가중치를 완화하고 자본 규제를 유연하게 적용하는 등 금융당국의 적극적인 지원과 조율이 병행되어야 함을 강조하였음.
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