세미나자료
메모리 반도체 업황에 대한 시장 시각
국제금융센터는 메모리 반도체 업황에 대한 시장 시각을 살펴본 보고서를 발표하였다.
- [동향] AI 관련 메모리 수요의 기하급수적인 확대로 공급 부족 현상이 고착화. 메모리 가격 상승세에 힘입어 메모리 제조사 기업실적 및 주가가 급등
- [업황 전망] 메모리 초과수요에 따른 수급 불균형이 단기간 내 해소되기 어려워 업사이클이 `26년을 넘어 `27년에도 지속될 것이라는 시각이 다수
- [Cyclical vs Structural] ▲AI 투자의 고속확대 지속 ▲장기공급계약LTA ▲HBM 주문 제작 등에 힘입어 메모리 반도체 업종이 구조적 호황에 진입할 것이라는 기대가 우세
- [평가] 아직까지 메모리 반도체 사이클의 ‘기존 순환적 흐름 유지 vs 구조적 호황 진입’ 여부를 단정하기 어려우나, 주식시장은 금번 업사이클이 예상보다 안정적으로 장기화될 가능성을 상당 부분 반영 중인 것으로 평가
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- [평가] 아직까지 메모리 반도체 사이클의 ‘기존 순환적 흐름 유지 vs 구조적 호황 진입’ 여부를 단정하기 어려우나, 주식시장은 금번 업사이클이 예상보다 안정적으로 장기화될 가능성을 상당 부분 반영 중인 것으로 평가
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